El análisis técnico, dentro del análisis bursátil, es el estudio de la acción del mercado, principalmente a través del uso de gráficas, con el propósito de predecir futuras tendencias en el precio. Por  lo tanto cuando hacemos referencia al chartismo nos referimos al análisis técnico.

 

EJEMPLO DE GRÁFICO CON ANÁLISIS TÉCNICO.

Teoría que aporta la base matemática a la teoría de las ondas de Elliot y nos habla de que cada valor, cuando corrige, tiende a hacerlo en un porcentaje delimitado a priori, en un 38,2%, en un 50% o en un 61,8%.

Esta serie fue descubierta por el matemático italiano del siglo XIII Fibonacci y es una manifestación del crecimiento natural que caracteriza a toda la naturaleza; así, se cree que el mercado de valores, como depende de la mente humana, también está influido por esta ley de Fibonacci.

Si quiere saber más sobre la Sucesión de Fibonacci acceda haciendo click en el siguiente enlace:

https://es.wikipedia.org/wiki/Sucesi%C3%B3n_de_Fibonacci

Reducción del riesgo en el precio de un título, valor o commodity mediante la utilización de productos derivados, como los futuros, las opciones, los swaps, los forwards…

Viene ligada a la compra física del producto, del subyacente. Por ejemplo, si somos una petrolera, tenemos que comprar en breve una tonelada de petróleo y queremos asegurarnos hoy el precio de compra al que tendremos que comprar la tonelada, hoy mismo podemos cubrirnos mediante la compra de un futuro.

Estilo de gráfico que se utiliza para describir los movimientos de precio de un título, valor o commodity, en el que se nos muestra el precio mínimo y máximo de un período con una mecha, y los precios de apertura y cierre con un cuerpo. Es el tipo más antiguo de gráfico de predicciones  que existe.

 

Son una herramienta utilizada para el análisis técnico de los mercados financieros. Constan de dos líneas: una superior y una inferior y vienen casi siempre acompañadas de una media simple.

Las bandas reflejan la volatilidad del precio en los últimos n-períodos, mediante el cálculo de la desviación estándar sobre la media simple de precios en esos n-períodos

Cuanto mayor sea la volatilidad que se presenta en el mercado mayor es la desviación estándar y por ende las bandas serían más amplias y viceversa.

Cuando la amplitud de banda es inferior a la observada históricamente es señal de que se aproxima un movimiento importante en los precios.

Título que tiene una correlación muy baja con el índice de referencia, por lo que de su estudio no podemos inferir nada sobre el comportamiento futuro del título.

Acción que guarda estrecha relación con el índice de referencia del país. Si hablamos del IBEX 35 nos referimos principalmente a Telefónica, Banco Santander y BBVA.

Son los títulos que más peso tienen en el índice selectivo del país o sector de la economía que estemos estudiando y que, por ende, acostumbran a tener un comportamiento muy parejo, a estar muy correlacionados con el índice.

Predecir lo que hará el índice nos ayudará a conocer el comportamiento futuro de la acción

Ampliar el capital de una compañía implica aumentar el número de acciones de una empresa para venderlas a los inversores y conseguir financiación para nuevos proyectos. La empresa tiene proyectos que realizar y nuevas inversiones y hace un llamamiento a los actuales accionistas o a otros nuevos para que les presten dinero que le permita llevar a cabo estas inversiones.

Ahora la empresa es más grande y los accionistas antiguos tienen menos poder , por lo que muchas veces las ampliaciones pueden estar dirigidas única y exclusivamente a los socios antiguos, para que pongan dinero con el objetivo de mantener su porcentaje de participación. También puede ocurrir que la ampliación esté dirigida al público general, para que entren como accionistas nuevos socios que antes no lo eran.

Para que los accionistas actuales puedan mantener su porcentaje en el capital se les ofrece la posibilidad de preferencia en la compra de las nuevas acciones, y para ello se les da un derecho de suscripción preferente que les permite comprar los nuevos títulos a un precio inferior al de mercado. Este derecho vale dinero y cotiza durante un tiempo determinado en bolsa. El tenedor de este derecho puede venderlo y por lo tanto, rechaza ir a la ampliación para tener más acciones que igualen el porcentaje que tenía antes sobre el capital. O también puede comprar los derechos que le faltan para obtener las nuevas acciones de la ampliación. Aunque la venta del derecho pueda parecer un pago que se les hace al accionista antiguo, esto no es así. El dinero lo pagan a otros inversores (los nuevos accionistas), no la empresa, que le otorgarán más derechos de suscripción preferente por cada acción vieja que usted tenga.

No siempre una ampliación de capital resulta beneficiosa para el accionista, ya que depende de si la empresa podrá sacar el máximo jugo a los recursos que se le dan.

Además hay que tener en cuenta el pago de dividendos, ya que al ampliar capital y emitirse más acciones a las que hay que remunerar, si la empresa no consigue obtener un buen rendimiento de sus inversiones bajará la relación entre el beneficio total y el número de acciones.

El aumento del capital social puede realizarse mediante la creación de nuevas participaciones, la emisión de nuevas acciones o por la elevación del valor nominal de las ya existentes.

Bibliografía: «Todo lo que siempre quiso saber sobre bolsa y nadie le supo explicar». Vicente Hernández.

La ratio Precio-Beneficio (PER) expresa lo que paga el mercado por cada unidad monetaria de beneficio. Es representativa de la valoración que realiza la bolsa de la capacidad de generar beneficios de la empresa y se trata de una ratio muy utilizada y de fácil cálculo:

PER = Valor de Mercado de la empresa (número de acciones x precio de la acción) / Beneficios de la Empresa (B. Netos)

PER = Precio de mercado de la Acción / Beneficio por Acción (BPA).

En general, un valor de PER alto indica que el mercado estima que la empresa tiene elevadas expectativas de crecimiento, puesto que el precio de las acciones refleja las expectativas positivas sobre una empresa con precios al alza de las acciones, mientras que los beneficios aún no reflejan esas expectativas hasta meses después con incremento de los resultados. A medida que los beneficios recojan esas expectativas la relación que establece el PER irá disminuyendo, si el precio de las acciones permanece estable; o seguirá subiendo o bajando en función de las expectativas positivas o negativas, respectivamente, sobre la empresa.

Un valor de PER bajo indica que la empresa tiene un crecimiento lento o bajo puesto que si las acciones no ascienden es como consecuencia de que la empresa tiene pocas expectativas de crecimiento de beneficios en el futuro.

Pero un PER alto no significa que las acciones estén caras y, por tanto, que haya que vender las acciones de esa empresa, puesto que si las expectativas de crecimiento de la empresa son aún superiores esto implicará un PER superior; en caso contrario, sí habrá que venderlas.

Del mismo modo, un PER bajo no significa que las acciones estén baratas y, por tanto, que haya que comprar acciones de la empresa, puesto que, posiblemente, la empresa deba tener un PER menor ante una expectativa negativa. En caso contrario, cuando existan efectivamente expectativas de crecimiento de los beneficios de la empresa pero no se estén recogiendo en la cotización sí habrá que comprar tales acciones. Todo ello dependerá de la situación de la empresa, de sus expectativas, y de la comparación con otras empresas del sector, país, etc.

Las ventajas principales de esta ratio son que permite la comparación entre empresas del mismo sector que cotizan en bolsa, entre las empresas y el mercado en el ámbito nacional e internacional (teniendo en cuenta las diversas políticas contables internacionales) y permite su cálculo aunque las empresas no paguen dividendos.

Sus inconvenientes principales se deben a que relaciona dos magnitudes calculadas en momentos distintos, el Beneficio Por Acción, el cual es obtenido a partir de los estados financieros de la empresa y, por tanto, hace referencia al pasado; y el precio de las acciones en el mercado, el cual hace referencia a las expectativas que tienen los inversores para el futuro de la empresa. El modo de solucionar este inconveniente es utilizar un Beneficio por Acción estimado. Así mismo, se trata de un indicador que no se puede utilizar en empresas que no obtienen beneficios.

Una ratio que pretende ser una mejora de la ratio PER es el Precio Cash Flow en el que el cash-flow o flujo de caja intenta cuantificar el dinero realmente generado por la empresa, frente a la diferencia contable entre ingresos y gastos del período, es decir, los benéficos contables.