Entendemos por ventana o gap todo aquel «salto» en el precio de un activo.

Podemos distinguir dos tipos:

• Ventana ascendente: El «salto» se produce entre el máximo de la sesión anterior y el mínimo de la actual sesión. Señal alcista.
• Ventana descendente: Hueco o «salto» entre el mínimo de la sesión anterior y el máximo de la sesión actual. Señal bajista.

Las ventanas pueden convertirse en áreas de soporte y resistencia:

Una ventana ascendente debe ser también una zona de soporte para pullbacks  (movimiento de recuperación que el precio de un activo hace tras perder una zona de soporte en su caída)

Si el pullback cierra por debajo del mínimo de la ventana, la tendencia anterior queda anulada.

Del mismo modo, una ventana descendente implica niveles aún más bajos. Cualquier rebote de los precios debe dirigirse hacia la resistencia en esta ventana descendente.

El tamaño no importa en las ventanas. En los casos en los que hay ventanas relativamente grandes, recuerde que el área de soporte clave para una ventana ascendente es el mínimo de la ventana.

Bibliografia: “Las Velas japonesas” de Steve Nison. 2ª Edición.

El patrón de velas TASUKI se produce por la combinación entre dos líneas de velas con gap ascendente o descendente.

Podemos encontrar los siguientes tipos:

• Upward gapping tasuki: Ventana ascendente formada por una vela blanca y posteriormente por una vela negra. Esta última abre dentro del cuerpo real blanco y cierra por debajo del cuerpo real de la vela blanco. El punto clave se produce en el cierre de esa sesión puesto que si el mercado cierra por debajo de la ventana, la perspectiva alcista del upward gapping tasuki queda anulada.

• Downward gapping tasuki: El mercado abre una ventana descendente con una vela negra seguida de una vela blanca. Las dos velas del tasuki deber ser aproximadamente del mismo tamaño.

A modo de conclusión se puede decir que en el caso de que exista una ventana ascendente (upward) se produce una señal alcista y la ventana debería ser soporte. Un cierre por debajo de este soporte cambiaría la tendencia en bajista.

Del mismo modo, en el caso de que se produzca un ventana descendente (downward) la ventana se establecería como resistencia. Un cierre por encima de la misma invalidaría las implicaciones bajistas del downward.

Bibliografia: “Las Velas japonesas” de Steve Nison. 2ª Edición.

Este indicador está muy relacionado con las medias móviles, con la diferencia de que el SAR se mueve con mayor aceleración.

En tendencia alcista (Up Trend), el indicador se coloca por debajo de los precios, mientras que en la tendencia bajista (Down Trend) se coloca por encima.

Una de las funciones del SAR es la de detectar salidas de mercado, puesto que si se tiene una posición larga, esta se deberá cerrar cuando el precio baje de la línea del indicador, siendo al revés, cuando suba, cuando se deberá cerrar las posiciones cortas.

El CCI es un indicador muy versátil, puesto que se puede utilizar tanto para identificar una nueva tendencia, como para detectar condiciones extremas de mercado (sobrecompra y sobreventa).

INTERPRETACIÓN DEL CCI

El CCI mide la diferencia entre el cambio que se registra en el precio y su media móvil. Valores muy altos y positivos indicarán que el precio se encuentra muy por encima de su media, lo que muestra fortaleza al alza. Por el contrario, valores muy bajos y negativos indican que el precio se encuentra muy por debajo de su media, señal de debilidad.

• > 100: Inicio de una tendencia alcista.
• < 100: Inicio de una tendencia bajista.

La mayoría de los valores que toma este indicador se encuentran entre -100 y +100, por tanto, cualquier movimiento que vaya más allá de este rango indicará un comportamiento inusual del precio, en este aspecto, cuando el CCI suba por encima de +100 o baje por debajo de los -100 se podrá esperar que el movimiento en la dirección producida continúe.

El indicador de las Bandas de Bollinger es uno de los indicadores más famosos de análisis técnico.

La forma de interpretar este indicador es, a priori, fácil de comprender, la línea central forma dos bandas, una superior y una inferior, cuando el precio se encuentra por encima de la banda superior entendemos que el precio está sobrevalorado, mientras que cuando el precio se encuentre por debajo de la banda inferior, entendemos que está infravalorado.

Otro concepto a tener en cuenta cuando se trabaja con este indicador es que el tamño o amplitud de las bandas viene determinado por la volatilidad de ese momento, es decir, cuando las bandas se estrechan, el valor es poco volátil, mientras que un ensanchamiento de las mismas significará un aumento de la volatilidad en el mercado.

ESTRATEGIAS CON BANDAS DE BOLLINGER

Cuando el precio permanece dentro de las líneas durante un período de tiempo suficientemente largo, se puede observar que el precio oscila dentro de las mismas, como si se tratara de un canal, por tanto, no es extraño observar como el precio oscila entre ambas bandas pasando de la línea superior a la linea inferior. De este movimiento surge la primera estrategia.

ESTRATEGIA Nº1: Cuando el precio toca una de las bandas sin superarlas, se abrirá una posición que tengan como objetivo de cierre el toque de la banda opuesta.

Por otro lado, y como dijimos anteriormente, un aumento de la volatilidad llevará consigo una mayor amplitud de las bandas. La segunda estrategia parte de esta premisa, unida a la cual se debe dar otra, debe producirse una perforación clara de una de las bandas.

ESTRATEGIA Nº2: Cuando aumente la volatilidad, la distancia entre las bandas aumentará, si el precio supera claramente una de las bandas, se abrirá una posición en la misma dirección que la perforación.

El objetivo o salida de mercado para esta segunda posición será en el momento en el que el precio vuelva dentro de las bandas, aunque muchos traders defiende que es mucho más eficiente marcar el objetivo cuando el precio, ya dentro de las bandas, toque la línea central. Dependerá el perfil del trader, la temporalidad en que opere…

El indicador ADX se engloba dentro de los conocidos como «indicadores de tendencia».

El valor del ADX fluctúa entre 0 y 100 y se basa en el rango de movimiento verdadero o true range. Este indicador, desarrollado por Welles Wilder determina la fuerza de una tendencia presente en el mercado de tal manera que se puede conocer si dicha tendencia es alcista, bajista o en rango.

Como podemos ver en el gráfico superior, al aplicar el indicador ADX aparecen 3 líneas:

• La línea +DI (Positive Directional Indicator).
• La línea -DI (Negative Directional Indicator).
• La línea ADX

¿Cómo se interpreta el indicador ADX?

Las líneas +DI y -DI ofrecen información sobre la dirección de los movimientos del mercado, mientras que la línea ADX indica el estado del mismo. De esta maner para poder identificar las diferentes señales que ofrece este indicador, se deben seguir las siguientes pautas:

• TENDENCIA ALCISTA: Siempre que la línea +DI esté por arriba del la línea -DI.
• TENDENCIA BAJISTA: Siempre que la línea -DI esté por debajo de la línea +DI.

• SEÑAL DE COMPRA: Cada vez que la línea +DI cruce de abajo hacia arriba a la línea -DI.
• SEÑAL DE VENTA: Cada vez que la línea -DI cruce de abajo hacia arriba a la línea +DI.

La fuerza de las señales que brindan los cruces de las líneas +DI y -DI viene dada por la información que se obtiene de la línea del ADX:

• ADX>25: Se considera que estamos ante un movimiento amplio del mercado, lo que viene a decir que hay suficiente volatilidad en el mercado para tomar en consideración la señal de compra o venta producida por el cruce de las líneas.
• ADX<25: Se considera que estamos ante un movimiento del mercado de corta amplitud, lo que indica que la tendencia no tiene mucha fuerza y por tanto las señales producidas por la línea ADX deben ser desechadas.

Una señal de salida de mercado clara es cuando la línea ADX cruza de arriba hacia abajo el nivel de 40, pues esto indica debilitamiento de la tendencia imperante.