En términos coloquiales, se denomina hipoteca al préstamo con garantía hipotecaria, es decir, al que obtiene una persona a cambio de poner como garantía su vivienda (o la que será su vivienda). Pero, en realidad, la hipoteca solamente es la garantía, es decir, el derecho real sobre los bienes inmuebles que garantiza un contrato de préstamo o de apertura de crédito. El bien inmueble se hipoteca, se decir, se pone como garantía de que ese crédito se pagará.

Contrato por el que una entidad financiera se compromete a facilitar crédito a un cliente hasta un límite determinado. Durante el período de vigencia de la línea de crédito, el beneficiario puede disponer del dinero de forma automática sin necesidad de nuevas autorizaciones por parte de la entidad financiera.

Documento que obliga al pago de una cantidad en una fecha determinada (vencimiento) y a favor de un tercero, cuyo nombre ha de figurar en la letra. Quien emite la letra se llama librador y ordena el pago de la cantidad fijada a un tercero. La letra es negociable y se puede endosar, es decir, transmitir a terceros.

El leasing es un contrato de arrendamiento financiero mediante el cual un agente económico (la empresa arrendadora o empresa leasing) adquiere los derechos de uso de una activo fijo en el que se suele incluir una opción de compra a favor del cliente.

MODALIDADES

Leasing Operativo: Operación de prestación de servicios.

• El arrendador es el propio fabricante que persigue fines comerciales. Aunque no hay inconveniente en que sea otra empresa, ésta debe mantener relaciones con el fabricante para poder garantizar el servicio técnico a sus clientes.
• El arrendador garantiza el mantenimiento, reparación y sustitución del equipo si es necesario.
• El contrato es revocable después de un breve período de tiempo por el arrendatario previo aviso del arrendador.
• La duración del contrato (1- 3-5 años) es inferior a la vida útil del bien cedido, por tanto se necesitarán varios contratos de este tipo para su amortización total. Al finalizar el contrato, el usuario puede renovar o adquirir el equipo por el valor residual.

Leasing Financiero: Operación de financiera.

• El arrendador es una entidad financiera que adquiere el material según instrucciones del usuario con el único fin de posibilitar la financiación de la inversión.
• El arrendador no se hace cargo de las reparaciones, mantenimiento y seguros, que será por cuenta del cliente arrendatario.
• El contrato es irrevocable, ninguna de las dos partes puede rescindir unilateralmente la operación. Su duración debe ser próxima a la vida útil del equipo

Órgano de gobierno supremo de una sociedad en el que se adoptan por mayoría las principales decisiones societarias y estatutarias. La junta general puede ser ordinaria o extraordinaria. La junta ordinaria se debe celebrar necesariamente una vez al año, en los seis primeros meses después de cerrar el ejercicio económico. Es necesaria para aprobar la gestión del consejo de administración, el balance, la cuenta de resultados y la distribución de beneficios, si los hubiera. La junta extraordinaria se puede celebrar en cualquier momento, siempre que haya convocatoria previa.

Los fondos de inversión mobiliaria son patrimonios colectivos son personalidad jurídica, pertenecientes a una pluralidad de inversores, cuya gestión y representación corresponde a una Sociedad Gestora con el concurso de una Sociedad Depositaria, y cuyo objeto es la captación de fondos.

El objetivo exclusivo de la actividad de los fondos de inversión mobiliaria lo constituye la adquisición, tenencia, disfrute, administración en general y enajenación de valores mobiliarios y otros activos financieros, procurando un adecuado equilibrio entre riesgo y rentabilidad. La principal ventaja de estos fondos es su alto nivel de liquidez y de seguridad.

CARACTERÍSTICAS

El patrimonio de los fondos de inversión mobiliaria deberá estar invertido en activos con estas características:

• Valores admitidos a negociación en Bolsa de valores.
• Valores representativos de la Deuda del Estado, así como otros valores negociados en el mercado de deuda pública anotada.
• Valores propios del mercado hipotecario o pagarés de empresa, siempre que sean negociados en mercados organizados de funcionamiento regular, reconocido y abierto al público.
• Valores respecto a los cuales esté solicitada la admisión a negociación en alguno de los mercados anteriores. Estos valores también se podrá invertir, con determinadas limitaciones, en el mercado de futuros y opciones.

Las Instituciones de Inversión Colectiva son entidades que tienen por objeto la captación de fondos, bienes o derechos del público para gestionarlos e invertirlos en bienes, derechos y valores u otros instrumentos financieros o no financieros, siempre que el rendimiento del inversor se establezca en función de los resultados colectivos. Estas entidades canalizan el ahorro de los pequeños inversores hacia los mercados financieros y de capitales.

El objetivo que buscan estas entidades es mejorar la rentabilidad y la seguridad del ahorro aprovechando las economías de escala que ofrece la gestión conjunta de patrimonios. Permiten a los pequeños y medianos ahorradores acudir a los mercados de capitales en unas condiciones que no podrían hacerlo de forma individual: acceso a múltiples posibilidades de inversión, diversificación de riesgos, gestión generalizada del ahorro…

Dependiendo del tipo de valores donde inviertan, se distingue entre las de carácter mobiliario y las de carácter inmobiliario.

DEFINICIÓN

Se puede definir como un patrimonio sin personalidad jurídica, afecta a un plan de pensiones, que ha sido autorizado, promocionado, tutelado y controlado por el estado, cuya misión es recoger una serie de prestaciones de los empleados y de la propia empresa , con el fin de garantizar la entrega de prestaciones económicas para hacer frente a las contingencias que afectan a la vida humana, es decir, los fondos de pensiones son instituciones genuinas de canalización del ahorro privado hacia la cobertura de las necesidades económicas de la población retirada.

DERECHOS Y OBLIGACIONES

Normalmente da derecho a percibir las compensaciones (jubilación, viudedad…) y las obligaciones son las aportaciones que deben realizar. Estos planes suponen una forma de canalización de ahorro básicamente para las personas que tendrán mayor vulnerabilidad financiera, mayor dependencia económica.

La normativa básica es la Ley de regulación de los planes de fondos y de pensiones (1987).

TIPOS DE FONDOS

FONDOS DE REPARTO Y DE CAPITALIZACION

Los fondos de reparto, en cada periodo los miembros en activo del fondo hacen frente a las necesidades de ese periodo también. No es un fondo de pensiones, pero la seguridad social utiliza este reparto. Los fondos de capitalización, proceden de la capitalización de cada uno que aporta, estos planes consiste en que las obligaciones de cada socio no se atiende a lo que aportan, si no a lo que se ha capitalizado, en España se opta por esta.

FONDOS INTEROS Y EXTERNOS

Los fondos internos son fondos de una empresa y cada año la empresa dota una reserva de manera que cuando el trabajador se jubile exista una renta para hacer frente al pago de la pensión y los fondos externos son independientes de la empresa que establece el plan.

SISTEMA DE EMPLEO, SISTEMA ASOCIADO Y SISTEMA INDIVIDUAL

Determina quién es el promotor, los sistemas de empleo, una entidad que tiene empleados promueve ese fondo de pensiones, los beneficiarios normalmente son los empleados de la empresa. El sistema asociado consiste en que el promotor es una asociación profesional y sus beneficiarios son los asociados. El sistema individual el promotor suele ser una entidad financiera que es la que toma la iniciativa en el negocio y los beneficiarios será cualquier persona que mantenga relación con esa entidad financiera.

FONDOS ABIERTOS Y FONDOS CERRADOS

Los fondos abiertos están caracterizados por poder canalizar las inversiones de otros fondos de pensiones y los fondos cerrados instrumentan exclusivamente las inversiones del plan o planes de pensiones integrados en ellos.

ESTRUCTURA LEGAL

Los partícipes son aquellas personas que realizan las aportaciones, que suscriben el plan.

Los beneficiarios son aquellos que se van a beneficiar, reciben los resultados (normalmente coinciden).

Se necesita alguien que gestione ese fondo de pensiones, que será la entidad gestora que decidirá en que sectores entra el fondo de pensiones, que compra que vende… Normalmente está muy vinculado a los promotores.

Esta depositado en una entidad llamada depositario, encargado de la vigilancia sobre los tipos que componen el fondo de pensiones.

Hay unas relaciones excluyentes, no se puede ser gestor y depositario a la vez, del mismo modo que el depositario no puede comprar y vender activos del fondo de pensiones, ni tomar decisiones que afecten al fondo de pensiones.

Limitaciones legales: Una comisión de control que es la que supervisa a la entidad gestora, compuesta por promotores, participes, beneficiarios, los agentes afectados.

INVERSIONES (COMPOSICIÓN DE LA CARTERA DE LOS FONDOS DE PENSIONES (%))

Hay una serie de criterios para invertir, cuando alguien deposita un plan de pensiones no busca rentabilidad, si no hacia el bajo riesgo, hay que combinar cuatro criterios, pero uno de ellos es la seguridad, reducir riesgos. Como se reduce el riesgo. Podemos hablar de una cierta diversificación temporal (congruencia de plazos), el fondo de pensiones tiene inversores cuyas necesidades ha de cubrir dentro de un año, y otros que a lo mejor dentro de cuarenta y ocho años, ha de ser acorde la estructura de compromisos.

Esto se traduce que la ley establece que el 70% de las inversiones de los fondos debe estar en activos que coticen en mercados oficiales, tiene sentido porque son activos que se compran y venden con facilidad, bastante líquidos, no muy arriesgados. También hay otra serie de limitaciones, ninguna inversión ha de suponer más del 15%. Y a la vez por un lado tenemos criterios negativos al tamaño del fondo, no se puede invertir en empresas muy pequeñas, se busca diversificación.

---

An organization that receives money from employers and employees in order to provide pensions at a later date. The pension funds og large companies and organizations are significant investors in the financial markets.

Organismo creado en 1945 tras la cumbre de Bretton Woods, donde se fijan las directrices que regirán el sistema monetaria internacional para establecer un marco de cooperación económica internacional, mediante la expansión y el crecimiento del comercio y el fomento de la estabilidad cambiaria.

Con el objetivo de velar por esta estabilidad monetaria y cambiara se fijan paridades monetarias a través de una banda de fluctuación muy estrecha (+/- 1 %), si se sobrepasan estas bandas los estados intervienen.

Esta institución supervisa y guía las políticas económicas de todos los países. Ayuda con préstamos a estados en vías de desarrollo a cambio de programas de ajuste en su economía.

Página web de la entidad:  https://www.imf.org/external/spanish/

---

An international organization based in Washington, that was established by industrialized nations to monitor economic and financial developments, lend to countries with balance of payments difficulties, and provide expert policy advice and technical assitance.