Tal como un stop está diseñado para proteger su posición en caso de que algo inesperado suceda, una orden take profit asegura que su posición se cierre si su precio objetivo es alcanzado mientras usted está lejos de su computadora, o en un mercado de movimiento rápido donde el precio puede alcanzar al precio objetivo demasiado rápidamente para reaccionar. Es generalmente aconsejable tener tanto un stop como un precio objetivo, cuando se ingresan nuevas posiciones.

Un precio objetivo normalmente se fijará por encima del precio actual si usted está en una posición larga, y por debajo del precio actual si usted está en una posición corta.

Para posiciones largas, la orden take profit se ejecutará cuando el precio bid iguale la cantidad que usted se fija, y para posiciones cortas el precio ask debe igualar el monto de la orden take profit.

La relación entre el S.L. y el T.P. debe de estar en 1:3, aunque esto no lo marca el trader sino la propia situación del par debido a la situación en la que se encuentre.

Stop Loss, como bien lo indican estas dos palabras, significa: Parar de Perder.

Es una marca que nosotros definimos en el sistema de trading que indica que al llegar a X cantidad de pérdida, la operación se cerrará automáticamente.

Puede ser definido en cantidad de pips o bien en un precio que será hasta donde aceptaremos perder.

Un SL sólo nos protegerá de pérdidas innecesarias si lo ubicamos correctamente, de lo contrario será cierto que nos hará perder dinero innecesariamente.

Ubicar el SL correctamente significa colocar sólo en las zonas donde se quiebra una Tendencia, es decir, en los Valles en Tendencias Alcistas o en las Cimas en las Tendencias Bajistas.

Algunas consideraciones acerca del stop loss, aunque en siguientes capítulos veremos la forma idónea de colocarle al efecto de que no solo nos proteja de perdidas innecesarias sino perder lo menos posible por una mala ubicación del mismo.

1. Es totalmente aconsejable y bajo ningún motivo debe de dejarse una posición sin haber ubicado el Stop Loss.

2.      El SL no tiene por finalidad evitar que perdamos, sino protegernos financieramente en caso de que nuestro análisis del Mercado sea incorrecto o que el Precio haga lo menos probable.

3.       Piensa por un momento que podría ocurrirle a tu cuenta si estando en una operación sin SL, se te cae el servicio de internet, se te va el fluido eléctrico o simplemente olvidas que tienes una transacción abierta…

4.        El SL de una operación no lo define el Trader, sino la operación misma, es decir, si estamos comprados lo ubicaremos en el último Bajo o Valle y si estamos vendidos en el último Alto o Cima.

5.        Debemos asegurarnos de ingresar el número de lotes o contratos adecuados, de tal forma que si llegara a cambiar la Tendencia, no perdamos más del 2% de nuestra cuenta con dicho SL.

6.       Si una time frame o temporalidad determinada ofrece unos SL demasiados amplios, los cuales superan tu 2% debes operar con menos lotes o bajarte de temporalidad.

No obstante, si vemos que en una operación abierta estamos obteniendo beneficios, podemos ir corriendo el stop loss en el recorrido del precio mediante una opción llamada Trailling stop.

El apalancamiento es la utilización de capital externo por unidad de capital propio invertido. En otras palabras el apalancamiento es una forma de crédito, que nos posibilita negociar en el mercado con el dinero del broker (compañía a través de la cual se participa en el forex). Ej. 1.000 dólares con un apalancamiento de 100:1 nos permite negociar con 100.000 $ utilizando sólo 1.000 $.

El apalancamiento le permite controlar más dinero en una transacción que el que se haya depositado en la cuenta. Aquí reside el poder real de las operaciones forex, pero se deber ser precavido, ya que el apalancamiento es muchas veces un arma de doble filo. Esto puede funcionar a favor o en contra.

Con un apalancamiento de 100:1, necesita 1 unidad de la divisa para controlar 100 unidades en el mercado. Así, solo necesitaría 100 unidades para controlar 1 mini lote (10 k) en el mercado, o 1000 unidades para controlar 1 lote estándar (100 k). Con un apalancamiento de 200:1, necesitaría 50 unidades para controlar 1 mini lote y 500 unidades para controlar 1 lote estándar.

La ganancia, por lo tanto, es un factor que resulta de multiplicar su apalancamiento por la cantidad y tamaño de los lotes de las operaciones, por la cantidad de movimientos del precio a su favor medidos en pips. La pérdida, de esta forma, se calcula del mismo modo, cuando el precio varía en forma contraria.

En el ejemplo más simple, si usted compra 1 mini lote del par de divisas EUR/USD, el capital de su cuenta aumentaría o disminuiría en 1 dólar por cada movimiento en pips. Si usted compra 1 lote estándar, entonces su cuenta aumentaría o disminuiría 10 dólares con cada movimiento en pips o del precio.

¿Cómo funciona?

El apalancamiento se podría asimilar a una especie de «préstamo» del broker hacia su cliente (esto es para que se entienda, técnicamente nada tiene que ver con un préstamo). Supongamos que Juan tiene una cuenta de 1000 dólares en un broker que le permite un apalancamiento de 100:1. Juan puede abrir un operación en la que compra 1 lote de dólares. Juan pone 1000 dólares y el resto, 99 000 dólares, lo pone el broker. Estos 1000 dólares quedan retenidos en la posición y se liberarán cuándo Juan cierre la posición.

Ahora que sabemos qué es el apalancamiento, podemos pasar a conceptos más complicados, como el margen.

Margen

El margen es la cantidad de dinero que el trader pone en una determinada posición. Aunque no parezca evidente, está muy relacionado con el apalancamiento. Para explicarlo, vamos a suponer primero que no hay apalancamiento o, lo que es lo mismo, que el apalancamiento es 1:1. En esta situación si el trader quiere comprar 1000 € y el tipo de cambio actual EUR/USD es 1.4253, ¿cuánto dinero pone el trader?. La respuesta es 1000 € que es lo que compra, que pasado a dólares sería 1425.3 $ (1000×1.4253).

Si en la cuenta del trader hay 5000 $, se tomarán 1425.3  para abrir está posición en el mercado. Cuándo el broker recibe la orden de comprar 1000 € toma 1425.3 $ de la cuenta del trader y realiza la operación. Estos 1425.3 dólares se conocen como margen utilizado o simplemente margen. El magen no se descuenta inmediatamente de la cuenta del trader sino que queda retenido y no se hace balance hasta que la posición sea cerrada.

Ahora supongamos que se abre la misma posición que antes pero que la cuenta tiene un apalancamiento 100:1. Lo que aporta el trader es ahora 100 veces menos (0.01) por lo que el margen será 1425.3×0.01 = 14.253 $.

Es decir, para comprar 1000 € tiene poner 14.253 dólares. Si en lugar de 1000 € la posición se abre con 1 lote (100 mil unidades). ¿Que margen participará en la posición?

Sigamos estos pasos:

1 lote en compra en EUR/(SD = 100,000 EUR contra USD
Tipo de cambio EUR/USD: 1.4253
Por tanto, 1 lote EUR = 142,530.00 USD
Apalancamiento 100:1
Margen = 142,530/100 = 1,425.30 USD
Conclusión: se necesita un margen de 1,425.30 dólares para tener una posición de compra por 1 lote en el par EUR/USD a un tipo de cambio 1.4253.
Balance

El balance es muy fácil de definir. Es el dinero que tienes en la cuenta sin tener en cuenta las posiciones abiertas. En otras palabras, si en una cuenta no hay ninguna posición abierta, el balance es igual al dinero que hay en la cuenta. Por ejemplo, una cuenta de 7000 $ con cero posiciones abiertas tiene un balance de 7000 $.

La variación del balance sólo se produce cuándo se cierran posiciones, no cuándo se abren ni mientras permanecen abiertas. Por ejemplo, en una cuenta con un balance inicial de 10,000 USD se abre una posición que utiliza un margen de 1000 USD. El balance sigue siendo 10,000 USD y cuándo se cierre la operación se sumarán los beneficios o se restarán las pérdidas.

Durante el tiempo que la posición está abierta el margen utilizado no está disponible para nuevas posiciones. Esto se debe a que la capacidad de abrir nuevas posiciones no es en base al balance sino al margen libre, concepto que veremos más adelante.

Patrimonio o equidad

Cuándo hay posiciones abiertas el balance es un dato que pierde cierta importancia en favor del patrimonio, también llamado equidad (por traducción directa de equity en inglés). El patrimonio es la suma del balance más los beneficios y pérdidas de las posiciones abiertas. A estos beneficios y pérdidas se les llaman beneficios y pérdidas flotantes y su valor fluctúa con cada movimiento en el tipo de cambio del par de divisas en el que está abierta la posición.

Ejemplo: tienes varias posiciones abiertas y el beneficio de todas suma 1670 $, el patrimonio de tu cuenta será el balance más 1670 $. Por el contrario, si la suma total de los beneficios fuese negativa, por ejemplo – 16,180 $, el patrimonio de la cuenta sería el balance menos 16,180.

Cuándo no hay ninguna posición abierta el balance y el patrimonio son iguales.

Margen Libre

El margen libre es la diferencia entre el patrimonio de la cuenta y la suma del margen utilizado en todas las posiciones que permanezcan abiertas.

Margen libre = Patrimonio – Margen

Cuándo no hay ninguna posición abierta no estarás utilizando dinero como margen. Todo el dinero que tienes en la cuenta está libre. Dicho de otro modo, mientras no abras ninguna posición el balance, el patrimonio y el margen libre son iguales.

Ejemplo: tienes un cuenta con 7000 USD, tienes algunas posiciones abiertas que en total utilizan un margen de 1250 USD y en total suman un beneficio de 468 USD. ¿Cuál es el balance, patrimonio y margen libre?

Balance: 7000 USD
Patrimonio: 7000 + 468 = 7468 USD
Margen libre: 7468 – 1250 = 6218 USD
Nivel de margen

El nivel de margen es el ratio patrimonio/margen expresado en porcentaje. La fórmula de cálculo es muy sencilla:

Nivel de margen = ( Patrimonio / Margen ) × 100

Como puedes deducir de la anterior fórmula, cuándo el nivel de margen es del 100%, el margen y el patrimonio son iguales. Esta situación sería muy delicada pues implica que el dinero que tienes puesto en las posiciones es todo el dinero que tienes, incluyendo los posibles beneficios de las órdenes abiertas.

No tienes más margen libre para utilizar y por tanto no podrás abrir más operaciones. A este nivel se la llama Nivel de Llamada de Margen (Margin Call Level). El Margin Call Level técnico está en el nivel de margen del 100% pero las condiciones de trading de cada broker pueden especificar niveles diferentes aunque es común que sea el 100%.

Supongamos que tienes una cuenta con 20,000 USD y tienes un posición en la que has puesto 2000 USD, es decir, has utilizado un margen de 2000 USD. Si esta posición suma pérdidas por un valor de 18 000 USD, el patrimonio será de 2000 USD, igual que el margen. Por tanto, el nivel de margen es del 100%. No queda margen libre por lo que no puedes abrir nuevas posiciones, sólo puedes cerrar la posición actual, perder los 18,000 USD y quedarte con 2000 USD o dejar la posición abierta y esperar por si el mercado vuelve a ir a tu favor. ¿Pero que pasa si el mercado sigue moviéndose en tu contra?

Pues si el mercado sigue moviéndose en tu contra llegará un momento en el que el broker tendrá que cerrar las posiciones que tengas abiertas. Al nivel de margen en el que el broker hace esto se le llama nivel de parada o Stop Out Level. El Stop Out Level puede variar notablemente de un broker a otro, desde un nivel de margen del 5% hasta el 30%, así que recuerda leer el contrato y las condiciones de trading.

Por lo general, el cierre de posiciones es automático cuándo se alcanza el Stop Out Level y se comienza por las posiciones que tengan pérdidas. Se ordenan las posiciones de mayores pérdidas a menos y se van cerrando una a una. Cada cierre de la posición libera el margen utilizado en ella y, por tanto, el nivel de margen aumenta y se sale del Stop Out Level. Si se vuelve a alcanzar el Stop Out Level se cierra la siguiente posición con más pérdidas. Esto es el llamado margin call.

¿Por qué el broker cierra mis operaciones?

Casi todos los que han tenido un margin call, entre los que me incluyo, se han enfadado sobremanera y frecuentemente echan las culpas al broker y a sus condiciones de trading. Pero lo cierto es que el margin call es totalmente normal y lógico. El broker no puede dejar que sus clientes pierdan más dinero del que tienen en la cuenta. Si lo hace, o bien tendría que reclamar una deuda al trader o perder ese dinero. El mercado podría continuar en contra del trader por mucho tiempo acumulándose cada vez más pérdidas y el broker no va a asumir ese coste.

Cuándo se tienen órdenes pendientes y el mercado alcanza el precio de ejecución de esa orden pero no queda margen libre, las órdenes pendientes implicadas se cancelan automáticamente. En algunos brokers estas órdenes pendientes no se cancelan pero no se ejecutan y si el mercado vuelve al precio de ejecución en el futuro se volverá a intentar ejecutar si hay margen libre suficiente.

Resumen

Apalancamiento: préstamo que recibes del broker y que te permite comerciar con una cantidad de dinero superior a las que has depositado en tu cuenta. Por ejemplo, un apalancamiento 50:1 quiere decir que dispones de 50 veces más dinero del que has depositado para tradear.
Margen: cantidad de dinero que has utilizado en las posiciones que tienes abiertas. Por ejemplo, para comprar 1000 USD con un apalancamiento de 50:1, el margen que utilizas en esa posición es 1000 / 50 = 20 USD.
Balance: cantidad de dinero que hay en la cuenta antes de tomar posiciones. Cuándo hay posiciones abiertas el balance no cambia hasta que las cierres y se haga balance de la operación.
Patrimonio: es la suma del balance más los beneficios y menos las pérdidas de las posiciones abiertas. A diferencia del balance, el patrimonio cambia mientras las posiciones están abiertas pues los beneficios y pérdidas varían con los movimientos del mercado. Por ejemplo, el balance de tu cuenta es 10,000 USD. Tienes una posición abierta con 268 USD de beneficio; el patrimonio será de 10,268 USD. Si cierras la posición el balance pasará a ser 10,268 USD y, si no tienes más posiciones abiertas, patrimonio y balance se harán iguales.
Margen libre: es el dinero de tu cuenta que no está siendo utilizado en ninguna posición, es decir, el dinero que tienes disponible para abrir nuevas posiciones. Se calcula en base al patrimonio menos el margen utilizado en todas las posiciones abiertas. Por ejemplo, tienes una cuenta de 3000 USD y tienes 3 posiciones abiertas con un margen total utilizado de 600 USD. Las posiciones suman entre todas unas pérdidas de 60 USD. Tu patrimonio será 3000 – 60 = 2940 USD y el margen libre 2940 – 600 = 2340 USD.

El precio de cotización de un  par de divisas se expresa mediante el par (dos nombres) y el precio (dos valores):

Moneda base/moneda cotizada | precio Bid/precio ask

El Bid es el precio máximo al que el mercado está dispuesto a comprar (por ello se conoce también como precio de demanda). Por tanto es el precio al que entrarás si vendes.

El Ask es el precio mínimo al que el mercado está dispuesto a vender (por ello también se conoce como precio de  oferta). Por tanto, será el precio al que entrarás si compras. Normalmente verás el precio Bid en el gráfico, esto es el precio al que entrarás en la operación si vendes. El precio  ask es el precio al que entrarás si compras. La diferencia entre Bid/ask es el spread. Por tanto el spread se expresa en puntos.

Ejemplo: Abres una  orden de compra en EUR/USD cuando la cotización es 1.5756/1.5758. Como vas a comprar, entrarás en 1.5758, que es el precio al que el mercado está dispuesto a vender. Nada más entrar ves que tu  posición está con -2 puntos. Esto se debe a que para salir de la posición de compra lo que harás será vender, por lo que el precio de salida es 1.5756 y tu precio de entrada ha sido 1.5758. Has pagado 2 puntos de spread. Más tarde el precio va a 1.5788 (eso ves en el gráfico), la cotización es 1.5788/1.5790 y cierras la operación. Al cerrar la operación de compra lo que haces es vender por lo que el precio de cierre es 1.5788. Ganas 30 puntos (precio de salida menos precio de entrada). Como ves has entrado al precio Ask y salido al precio Bid, has pagado esa diferencia al  broker.

De igual modo si la operación es de venta, entras al precio bid y sales al precio ask pagando el spread.

Por tanto el spread representa el coste por operación.

En  forex se utiliza el pip cómo «punto» para calcular las ganancias y las pérdidas. Calculando el valor de un pip para una  posición dada, se puede obtener fácilmente el valor monetario de las pérdidas o ganancias de una determinada posición. La utilidad de expresar los beneficios o pérdidas como cantidad de pips o puntos, y no en valor monetario, es que el valor monetario no es capaz de decirnos lo bien o lo mal que ha ido una operación de forma objetiva, fácil y comparable sin necesidad de más datos.

Por ejemplo, una operación con 500 USD de ganancias puede parecer muy buena. Para saber si realmente ha sido buena deberíamos conocer, al menos, el tamaño de la operación. Por ejemplo, si la operación se ha realizado con un 0,1 lote (mini-lote) en el par EUR/USD, ha sido una operación extraordinaria en la que se habría tenido que conseguir 500 pips de beneficio. Sin embargo, si la operación se ha realizado con 1 lote hubiese sido una operación buena/media en la que se han obtenido 50 pips. Y si la operación se ha realizado con 10 lotes la operación hubiese sido de alto riesgo en la que sólo se han conseguido 5 pips. Todo esto nos lo ahorramos si nos referimos a las ganancias o pérdidas como cantidad de pips.

Pongamos otro ejemplo, dos traders entran en compra en el par GBP/USD al precio de 1.6987. Uno consigue 100 USD de beneficio, otro 200 USD. ¿Quién ha hecho una mejor operación?. Si conocemos el número de pips que ha conseguido cada trader podemos contestar a esta pregunta de forma directa, sin más. Por ejemplo, el primer trader pudo haber realizado la operación con 0,1 lotes y conseguir 100 pips mientras que el segundo operó con 0,4 lotes pero decidió cerrar la operación antes y consiguió sólo 50 pips.

El pip también es muy útil para cálculos estadísticos de un sistema de trading, cálculo  riesgo:  beneficio de una posición en el mercado y otras operaciones que se realizan de forma mucho más fácil y directa utilizando el pip en lugar de su valor monetario.

Conocer el valor del pip tiene una utilidad indiscutible, pues nos indica qué importe nos estamos arriesgando por cada variación que exista de precio en la posición abierta.

Aunque hay varias formas de calcular el valor de un pip, la forma más rápida y fácil de recordar es multiplicando el tamaño de un pip por el volumen de la operación (lote). Esto da el valor monetario de un pip expresado en la  divisa cotizada o  contraparte (segunda  divisa del par en el que se realice la operación).

Si esta divisa es diferente a la divisa en la que está denominada la cuenta habrá que pasarlo de una divisa a otra según el tipo de cambio entre ambas divisas en ese momento.

Ejemplo: valor del pip en EUR/USD

Supongamos que compramos 0,1 lotes de EUR/USD en 1.3567. Si recordamos, 1 lote son cien mil unidades, 0,1 lote serán diez mil. Como tenemos el precio de cotización del EUR/USD en formato estándar con 4 decimales, el tamaño de 1 pip será de 0,0001.

Multiplicamos 10.000 x 0,0001. Nos da 1.

El resultado anterior está expresado en divisa cotizada, por tanto, en este caso un pip vale 1 USD. Por cada movimiento de un pip en el par EUR/USD a nuestro favor el beneficio de la operación subirá 1 dólar estadounidense. Por cada movimiento de un pip en el par EUR/USD en contra, el beneficio disminuirá en 1 USD.

Si la operación cierra, por ejemplo, con 10 pips positivos, habremos obtenido 10 USD de ganancia.

Si nuestra cuenta está denominada en USD no tenemos que hacer nada más, pero si nuestra cuenta está denominada en otra divisa tendremos que pasarlo a esta divisa. Por ejemplo, si nuestra cuenta está en euros y el precio spot del par EUR/USD en estos momentos es de 1.3577, 10 USD serán igual a 7,37 euros (10/1,3577).

Ejemplo: valor del pip en GBP/JPY

Supongamos ahora que realizamos una operación de compra en el par GBP/JPY con un volumen de 0,1 lotes al precio de 129.25. El par GBP/JPY (y el resto de pares en lo que interviene el yen japonés) cotizan con dos decimales, el tamaño de un pip es de 0,01.

Multiplicamos 10.000 x 0,01. Nos da 100.

El resultado anterior está expresado en la divisa cotizada, en este caso son 100 JPY.

Ahora tenemos que pasar los 100 JPY a la divisa en la que esté denominada nuestra cuenta. Si nuestra cuenta está en USD, necesitamos conocer el tipo de cambio del par USD/JPY, supongamos que es 91.09. Los 100 JPY serán igual a 1,098 USD. Cada pip, por tanto, tiene un valor de 1,098 USD (100/91,09).

Si cerramos la operación con 20 pips de pérdida, habremos perdido 21,96 USD, u obtenido un beneficio de -21,96 USD.

El broker cuando da la cotización de un par, da un par de números:

Dará un precio  bid o de demanda y un precio  ask o de oferta. La diferencia entre el precio bid y el ask se conoce popularmente como el spread.

Dicho de otra manera, el precio ask es el precio al cual usted compra y el precio bid es el precio al cual se vende.

Como se podrá entender el precio ask siempre es más alto que el precio bid.

Lote es el importe en el que se basa la operación que se va a realizar, pero en vez de indicarlo en unidades se expresan bajo esta denominación.

Un lote son cien mil unidades de la moneda base.

Un mini-lote son diez mil unidades de la moneda base

Un micro-lote son mil unidades de la moneda base.

En un principio se trabaja con cuentas mini o micro porque la cantidad inicial invertida no es lo suficientemente grande para tener la suficiente cobertura de beneficio/riesgo y poder trabajar con lotes.

En todos los casos, bien compremos un lote, un minilote o micro lote estamos desembolsando el importe respectivo de la moneda de referencia base, que es la figura a la parte izquierda del par.

Si el par es EUR/USD y desembolsamos 1 lote, bien en largo o corto, estamos diciendo que estamos desembolsando 100.000 euros.

Si el par es GBP/USD y desembolsamos 1 mini lote, bien en largo o corto, estamos diciendo que estamos desembolsando 10.000 libras.

Si el par es USD/JPY y desembolsamos 1 micro lote, bien en largo o corto, estamos diciendo que estamos desembolsando 1.000 dólares.

El  pip significa punto de porcentaje ( Point In Percentage ).

Es el cambio más pequeño que puede experimentar el precio entre dos  divisas y puesto que la divisa se cotiza en 4 decimales, el pip será el cambio que experimenta el 4 decimal. En la mayoría de pares de divisas esta variación es de 0,0001, excepto en el Yen Japonés (JPY) cuyo pip tiene un tamaño de 0,01 ya que esta divisa solo tiene dos decimales.

¡¡IMPORTANTE!!  Muchos brókers operan con 5 decimales, hay que tener siempre presente que el cálculo del pip se realizará sobre los 4 primeros decimales.

EJEMPLO PRÁCTICO:

*recorte de precios de un gráfico para el par GBPUSD

Si se diera el caso de que el precio variara de 1.23440 a 1.24050, el número de pips de diferencia serían 61 pips (1.2405-1.23440), no 610 (1.24050-1.23440)

Esta moneda se comporta de forma similar al AUD, porque la economía de Nueva Zelanda también está orientada al comercio, con gran parte de sus exportaciones son de materias primas. El NZD también se mueve en paralelo con los precios de las materias primas.

Según estimaciones de la última encuesta trienal del BIS, en 2010 el NZD representó una cuota de volumen de transacciones en divisas diarias del 1,6%, por detrás de la corona sueca (2,2%), el dólar de Hong Kong (2,4%) y el dólar canadiense (5,3%).

Junto con el dólar australiano, el NZD ha sido durante muchos años un vehículo tradicional de los carry traders, lo que ha hecho que esta moneda sea también muy sensible a los cambios en los tipos de interés. En 2007 el NZD se utilizó principalmente para realizar operaciones de carry trade contra el yen, negociándose más volumen que en el dólar australiano contra yen.

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