Las medias móviles son uno de los indicadores técnicos más populares. Son ideales para suavizar las series de datos de precios y hacer que la identificación de la dirección de las tendencias sea más sencilla, algo que es especialmente útil en mercados volátiles como Forex.
Dado que los datos pasados del precio son la variable fundamental en su fórmula, las medias son consideradas como indicadores retardados. Por lo tanto, las medias móviles funcionan como seguidoras de tendencia que para predecir cuándo una tendencia está comenzando o está llegando a su fin.
Con estas características en mente, primero debemos considerar las medias móviles por lo que son capaces de hacer. Este proceso no tiene por qué ser un examen científico – por lo menos no en esta etapa. Por lo general, una simple evaluación visual de la media móvil puede determinar si tiene las características que necesitamos para nuestra estrategia de trading.
Los tipos más populares de medias móviles son la media móvil simple (SMA), la media móvil exponencial (EMA) y la media móvil ponderada (WMA). La primera se obtiene calculando el precio medio de un par de divisas en un número determinado de períodos. La mayoría de las medias móviles se crean utilizando los precios de cierre, aunque es posible crear las medias móviles de los precios de apertura, los mínimos y los máximos.
Con el fin de reducir el retraso con los indicadores técnicos, los analistas técnicos crearon una serie de medias móviles, siendo las más comunes la exponencial y la ponderada.
Ambas dan más importancia a los precios de cierre más recientes y se la restan a los precios de cierre más alejados.
A primera vista, la diferencia entre la media móvil exponencial y la media móvil simple parece mínima. Sin embargo, la media móvil exponencial está siempre más cerca del precio real cuando está en tendencia.
La elección de la media móvil a utilizar dependerá del concepto en el que basemos nuestro método de trading, así como la forma en la que el par de divisas considerado ha reaccionado a ella en el pasado.
La media móvil simple, obviamente, tiene un retraso, pero la exponencial y la ponderada pueden ser propensas a una mayor volatilidad y generar más señales falsas. Así que su papel es tener en cuenta estos aspectos e incluso pensar en formas de aprovecharlos. Algunos traders prefieren utilizar las medias móviles exponenciales en escalas temporales pequeñas para capturar las tendencias incipientes, mientras que otros prefieren medias móviles simples en escalas grandes de tiempo para mantener posiciones.
Una media móvil perfecta, por tanto, debería tener un retardo mínimo cuando el precio inicia una tendencia y al mismo tiempo debe ser lo suficientemente suave cuando la acción del precio está dentro de un rango. Pero no existe la media móvil perfecta por lo que tendremos que elegir un sólo atributo a la vez: o la suavidad o la sensibilidad. De hecho, no hay ningún indicador técnico perfecto, todas ellos producen las denominadas señales «falsas».
Como primera aproximación a cualquier indicador debemos experimentar con él representándolo en el gráfico y jugar con los diferentes parámetros a fin de hacernos una idea de la sensibilidad del indicador para un par de divisas específico y su fiabilidad como generador de señales. Deje el dilema entre sensibilidad y fiabilidad para los analistas: como estratega y trader, su propósito es encontrar una herramienta que pueda ayudarle a interpretar lo que ya está viendo en la acción del precio.
MARCOS TEMPORALES: CORRESPONDENCIA ENTRE MEDIAS MÓVILES
Una de las mayores razones por las que tantos traders, especialmente aquellos con un horizonte temporal de corto plazo acuden al análisis técnico es la sincronía entre los indicadores que aparecen en los distintos marcos temporales. La tabla siguiente muestra varias medias móviles simples y su correspondencia a través de distintos marcos temporales.
La SMA de 800 periodos, por ejemplo, corresponde a la media móvil de 200 periodos en un gráfico de 60 minutos y a la media móvil de 50 periodos en un gráfico de 240 minutos.
Trabajar con varios marcos temporales requiere de algún tipo de directrices. A continuación se muestra una lista con algunas de ellas:
1. Cada marco temporal muestra su propia estructura técnica de precios.
2. En los pares menos líquidos, los movimientos de más corto plazo tienden a confundir nuestra visión global ya que pueden contener más ruido. Sin embargo, el caos aparente en un marco temporal pequeño puede ser un claro patrón definido en una escala de tiempo superior.
3. Los gráficos diarios, semanales y mensuales son más adecuados para identificar las tendencias y patrones de largo plazo.
4. Los marcos de tiempo más cortos suelen respetar los niveles técnicos de los marcos temporales superiores.
5. La oferta y la demanda expresada a través de los niveles de soporte y resistencia de los marcos temporales más altos prevalecen sobre los de las escalas temporales menores.
6. Un marco temporal superior debe ser utilizado para obtener una visión panorámica, mientras que los marcos inferiores sirven para aplicar las tácticas.
Eligiendo el Marco Temporal para Operar
Si la respuesta a cuál es el mejor marco temporal para operar fuera obvia, todo el mundo probablemente operaría en consecuencia.
Para empezar, debe quedar claro que, si bien puede observarse a través de
diferentes escalas de tiempo, la serie de precios es la misma, y bajar a marcos temporales inferiores es como hacer zoom de nuestra perspectiva de la acción del precio.
A efectos de orientación e interpretación, la elección de una visión alejada o cercana responde a criterios muy similares a los que usamos en nuestro día a día: si Vd. camina por la calle mirando al suelo, es fácil que nos golpeemos con una farola, mientras que si sólo nos fijamos en el horizonte podemos tropezar con cualquier objeto del suelo. Está claro que debemos tener una visión global, mientras que observamos los detalles al mismo tiempo.
En el trading, al igual que en otras profesiones, hay una escala de tiempo que utilizamos para analizar y otra para actuar. Esta última corresponde a la distancia que nos ayuda a trabajar mejor. Un programador informático tiene una distancia más corta en su lugar de trabajo que un taxista que tiene un mayor campo visual. También los traders hacen un uso predominante de una cierta distancia con respecto a la acción del precio de acuerdo con su estilo de trading.
Dependiendo de sus objetivos, los traders actuarán en una escala de tiempo determinada y esa será su escala para hacer trading. Podemos detectar las oportunidades de trading en un marco temporal más grande, y efectivamente operar en un marco temporal inferior en el que gestionar mejor el riesgo de la posición.
Obviamente, debería existir una relación razonable entre los dos marcos, entre el área potencial de beneficios en el gráfico de mayor escala temporal y el terreno utilizado para operar en el gráfico de la escala más pequeña. Analizando el panorama global en el gráfico diario y ejecutar las operaciones en el de 5 minutos es probablemente una distancia demasiado grande.
Determinar hasta qué punto es necesario hacer zoom en los gráficos depende de su enfoque de la operativa. Vd. puede comenzar respondiendo algunas preguntas:
– ¿Cómo adaptarse a un mercado de 24 horas?
– ¿Estoy disponible o necesito prestar atención al mercado en las horas más importantes?
– ¿Mi estrategia requiere seleccionar de forma precisa los puntos de entrada o no es tan sensible al precio?
– ¿Mi estrategia me obliga a estar delante de los gráficos durante largos periodos?
· Por lo tanto, el plazo que Vd. elija para trabajar debe reflejar el concepto de trading que esté buscando.
· No debe ser demasiado grande, para evitar la pérdida de demasiadas oportunidades, ni demasiado corto debido al gran número de señales falsas dentro de los marcos temporales más pequeños.
· Cuanto menor sea la escala temporal, más aleatoriamente se comporta el precio. Además, es fácil perder la noción de lo que sucede si Vd. no mantiene un ojo en los gráficos de escalas temporales superiores.
· Hay muchos traders que de hecho utilizan marcos temporales muy pequeños, pero lo que la mayoría de ellos hacen es usar gráficos en escalas pequeñas para definir los puntos de entrada y salida y gestionar las posiciones, mientras que la dirección de la tendencia global debe ser localizada en escalas temporales amplias. Salvo en algunos casos, la mayoría de los llamados «escalpes» no utilizan exclusivamente marcos temporales pequeños.
· En última instancia, lo que se pretende mediante la combinación de gráficos de escalas grandes y pequeñas es reducir el impacto de la aleatoriedad y mejorar nuestra ventaja en el trading. Resulta fundamental tener en cuenta que el trading sin una ventaja es lo mismo que tirar una moneda para decidir en qué dirección vamos a operar.
Ahora que hemos visto la acción del precio y los indicadores técnicos, en el próximo capítulo vamos a avanzar en la exploración de los factores fundamentales que mueven los mercados, la tercera parte del triángulo del análisis del mercado. En ese momento Vd. puede decidir por sí mismo si desea basar su trading sólo en la acción del precio, completarlo con el análisis técnico, trabajar con los fundamentales, o una combinación de los tres.
Un doji de piernas largas se forma cuando los precios de apertura y cierre son iguales.
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