DEFINICIÓN

Se puede definir como un patrimonio sin personalidad jurídica, afecta a un plan de pensiones, que ha sido autorizado, promocionado, tutelado y controlado por el estado, cuya misión es recoger una serie de prestaciones de los empleados y de la propia empresa , con el fin de garantizar la entrega de prestaciones económicas para hacer frente a las contingencias que afectan a la vida humana, es decir, los fondos de pensiones son instituciones genuinas de canalización del ahorro privado hacia la cobertura de las necesidades económicas de la población retirada.

DERECHOS Y OBLIGACIONES

Normalmente da derecho a percibir las compensaciones (jubilación, viudedad…) y las obligaciones son las aportaciones que deben realizar. Estos planes suponen una forma de canalización de ahorro básicamente para las personas que tendrán mayor vulnerabilidad financiera, mayor dependencia económica.

La normativa básica es la Ley de regulación de los planes de fondos y de pensiones (1987).

TIPOS DE FONDOS

FONDOS DE REPARTO Y DE CAPITALIZACION

Los fondos de reparto, en cada periodo los miembros en activo del fondo hacen frente a las necesidades de ese periodo también. No es un fondo de pensiones, pero la seguridad social utiliza este reparto. Los fondos de capitalización, proceden de la capitalización de cada uno que aporta, estos planes consiste en que las obligaciones de cada socio no se atiende a lo que aportan, si no a lo que se ha capitalizado, en España se opta por esta.

FONDOS INTEROS Y EXTERNOS

Los fondos internos son fondos de una empresa y cada año la empresa dota una reserva de manera que cuando el trabajador se jubile exista una renta para hacer frente al pago de la pensión y los fondos externos son independientes de la empresa que establece el plan.

SISTEMA DE EMPLEO, SISTEMA ASOCIADO Y SISTEMA INDIVIDUAL

Determina quién es el promotor, los sistemas de empleo, una entidad que tiene empleados promueve ese fondo de pensiones, los beneficiarios normalmente son los empleados de la empresa. El sistema asociado consiste en que el promotor es una asociación profesional y sus beneficiarios son los asociados. El sistema individual el promotor suele ser una entidad financiera que es la que toma la iniciativa en el negocio y los beneficiarios será cualquier persona que mantenga relación con esa entidad financiera.

FONDOS ABIERTOS Y FONDOS CERRADOS

Los fondos abiertos están caracterizados por poder canalizar las inversiones de otros fondos de pensiones y los fondos cerrados instrumentan exclusivamente las inversiones del plan o planes de pensiones integrados en ellos.

ESTRUCTURA LEGAL

Los partícipes son aquellas personas que realizan las aportaciones, que suscriben el plan.

Los beneficiarios son aquellos que se van a beneficiar, reciben los resultados (normalmente coinciden).

Se necesita alguien que gestione ese fondo de pensiones, que será la entidad gestora que decidirá en que sectores entra el fondo de pensiones, que compra que vende… Normalmente está muy vinculado a los promotores.

Esta depositado en una entidad llamada depositario, encargado de la vigilancia sobre los tipos que componen el fondo de pensiones.

Hay unas relaciones excluyentes, no se puede ser gestor y depositario a la vez, del mismo modo que el depositario no puede comprar y vender activos del fondo de pensiones, ni tomar decisiones que afecten al fondo de pensiones.

Limitaciones legales: Una comisión de control que es la que supervisa a la entidad gestora, compuesta por promotores, participes, beneficiarios, los agentes afectados.

INVERSIONES (COMPOSICIÓN DE LA CARTERA DE LOS FONDOS DE PENSIONES (%))

Hay una serie de criterios para invertir, cuando alguien deposita un plan de pensiones no busca rentabilidad, si no hacia el bajo riesgo, hay que combinar cuatro criterios, pero uno de ellos es la seguridad, reducir riesgos. Como se reduce el riesgo. Podemos hablar de una cierta diversificación temporal (congruencia de plazos), el fondo de pensiones tiene inversores cuyas necesidades ha de cubrir dentro de un año, y otros que a lo mejor dentro de cuarenta y ocho años, ha de ser acorde la estructura de compromisos.

Esto se traduce que la ley establece que el 70% de las inversiones de los fondos debe estar en activos que coticen en mercados oficiales, tiene sentido porque son activos que se compran y venden con facilidad, bastante líquidos, no muy arriesgados. También hay otra serie de limitaciones, ninguna inversión ha de suponer más del 15%. Y a la vez por un lado tenemos criterios negativos al tamaño del fondo, no se puede invertir en empresas muy pequeñas, se busca diversificación.

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An organization that receives money from employers and employees in order to provide pensions at a later date. The pension funds og large companies and organizations are significant investors in the financial markets.