1. Probabilidad de incumplimiento
2. Exposición crediticia
3. Tasa de pérdida o severidad
4. Correlación entre incumplimientos
5. Concentración de la cartera

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1. Probabilidad de incumplimiento

Probabilidad de que un deudor incumpla sus obligaciones de pago en el horizonte de evaluación. Es diferente para cada acreditado, al depender de las características particulares.

• Incumplimiento: Suele considerarse un retraso de 3 meses en el cumplimiento de las obligaciones de pago del deudor.
• Período de estimación (período de referencia): un año y/o período de vencimiento.

Existen dos enfoques:

• PIT:point-in time: Se analiza la capacidad de pago del deudor a lo largo del próximo año.
• TTC:through-the-cicle. Seconsidera un horizonte mayor, con el objetivo de valorar los factores de riesgo específicos del acreditado, intentando separarlos de los componentes cíclicos.

2. Exposición crediticia en el momento del incumplimiento

•  La exposición crediticia o exposición en riesgo de crédito ( exposure at default, EAD ) hace referencia al tamaño (u. monetarias) previsto de la operación en el momento del potencial incumplimiento de la contrapartida, considerando no recuperar ninguna parte de su valor.

•  Para las operaciones activas de balance, la exposición equivale a la cantidad de dinero arriesgada por la entidad si la contrapartida incumple, es decir la máxima cantidad a perder.

•  Para operaciones comerciales fuera de balance, como una garantía concedida por una entidad financiera a un cliente, la exposición al riesgo de crédito es equivalente a un préstamo que hubiese concedido la entidad por el mismo montante y plazo

3. Tasa de pérdida o severidad

La severidad es la pérdida real soportada una vez producido el impago y concluido el proceso de recobro, considerando todos los costes asociados al proceso de recuperación (costes administrativos, judiciales, etc.).

Se mide como % de la exposición: % Severidad = 1 – % Recuperación neta

Condicionada por los siguientes factores:

•Antigüedad de la operación en mora a medida que trascurre el tiempo desde la contratación de la operación.

•Exposición en el momento de incumplimiento. Relación creciente entre EAD y severidad (tarjetas de crédito).

•Garantía. Los préstamos sin garantía tienen más severidad que los de garantía real.

•Calidad crediticia de la contrapartida. A mayor calificación, mayor tasa de recuperación

Un concepto importante en este apartado es el de «seniority de la deuda».

La seniority de la deuda hace referencia a la posición de la deuda con respecto al resto de la deuda de la compañía, es decir, la prelación de pagos, el orden en el que los acreedores recuperan su inversión, siendo la seniority la primera en ese orden

—->PÉRDIDA ESPERADA: EL (Expected Loss)=PD*EAD*LGD

4. Correlación entre incumplimientos de una cartera

Mide la dependencia o grado de relación entre el comportamiento crediticio de dos deudores. Toma valores entre -1 y 1.
•Una correlación positiva indica que el incumplimiento de un deudor hace más probable el incumplimiento del otro.

•Cuando es negativa, el incumplimiento de uno de los deudores hace menos probable el incumplimiento del otro.

•Si la correlación es cero, el incumplimiento de un deudor no influye en el comportamiento crediticio del otro.

5. Concentración de la cartera

La concentración se puede dar a nivel de sector económico, región geográfica, tipo de crédito, etc. Se mide con algún indicador que resume cómo está distribuida por saldos una cartera de créditos o alguno de sus segmentos